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फॉरेक्स ट्रेडिंग में, छोटे स्टॉप-लॉस मेथड में काफी कमियां हैं। इसकी एक मुख्य समस्या यह है कि यह ट्रेडर के लालच को बढ़ाता है।
भले ही फॉरेक्स ट्रेडिंग इंस्ट्रक्टर और जाने-माने फंड मैनेजर अपनी ट्रेनिंग में छोटे स्टॉप-लॉस और लाइट पोजीशन साइज़ का इस्तेमाल करने पर ज़ोर देते हैं, अगर ट्रेडर्स में सेल्फ-डिसिप्लिन की कमी है, तो वे फिर भी ओवर-लेवरेजिंग के जाल में फंस सकते हैं, लाइट पोजीशन रिस्क कंट्रोल के मुख्य सिद्धांत का उल्लंघन कर सकते हैं और ट्रेडिंग रिस्क को बढ़ा सकते हैं।
इसके अलावा, छोटे स्टॉप-लॉस स्ट्रेटेजी को लागू करना बहुत मुश्किल है। यहां तक कि जिन ट्रेडर्स ने शॉर्ट-टर्म फॉरेक्स ट्रेडिंग में सफलता हासिल की है, उन्हें भी अक्सर एग्जीक्यूशन बॉटलनेक को दूर करने और छोटे स्टॉप-लॉस स्ट्रेटेजी का सख्ती से पालन करने के लिए दस साल से ज़्यादा के मार्केट एक्सपीरियंस की ज़रूरत होती है। इस दौरान, उन्हें कई ट्रेडिंग लॉस और यहां तक कि दिवालिया होने की कगार पर भी जाना पड़ सकता है। फॉरेक्स ट्रेडिंग में नए लोगों के लिए, इसे जल्दी मास्टर करना और भी मुश्किल है। ज़्यादातर नए लोगों को धीरे-धीरे इस स्ट्रैटेजी में महारत हासिल करने से पहले नुकसान के साथ दस साल तक ट्रायल एंड एरर से गुज़रना पड़ता है, जिससे ट्रायल-एंड-एरर की लागत बहुत ज़्यादा हो जाती है।
ज़्यादातर फॉरेक्स ट्रेडर्स के लिए, छोटे स्टॉप-लॉस तरीकों को सीखना और लागू करना या तो लंबे समय के नुकसान या ठहराव की ओर ले जाएगा, जिससे दस साल का समय बर्बाद होगा। रिस्क-रिवॉर्ड के नज़रिए से, इस तरीके की प्रैक्टिकल वैल्यू बहुत कम है और यह प्रमोशन और प्रैक्टिस के लिए असल में बेकार है।
टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग में, मैच्योर ट्रेडर्स के लिए छोटी पोज़िशन का इस्तेमाल करना एक ज़रूरी स्ट्रैटेजी है। छोटी पोज़िशन ट्रेडर की भावनाओं को ज़्यादा प्रभावित नहीं करती हैं, जिससे सही फ़ैसला लेने और पोज़िशन बनाए रखने में पक्का भरोसा बनाए रखने में मदद मिलती है।
पोज़िशन साइज़ को कंट्रोल करके, ट्रेडर्स लालच और डर से होने वाले बिना सोचे-समझे व्यवहार पर असरदार तरीके से काबू पा सकते हैं, इस तरह लगातार मुनाफ़ा पाने के लिए बाज़ार के मौकों को ज़्यादा शांति से पहचानकर उनका फ़ायदा उठा सकते हैं। साथ ही, छोटी पोजीशन किसी एक करेंसी पेयर में उतार-चढ़ाव या किसी एक ट्रेडिंग गलती की वजह से होने वाले मार्जिन कॉल के रिस्क को काफी कम कर देती हैं, जिससे एक गलती से कंट्रोल पूरी तरह खत्म होने से बच जाता है।
छोटी पोजीशन की खास बात यह है कि ट्रेडिंग में बहुत ज़्यादा इमोशनल उतार-चढ़ाव वाली स्थितियों से बचा जाता है, और ट्रेडिंग को एक कंट्रोल करने लायक रेंज में रखा जाता है। यह न सिर्फ लंबे समय तक चलने वाले, स्थिर रिटर्न पाने में मदद करता है, बल्कि अपनी इच्छाओं को कंट्रोल करने के एक तरीके के तौर पर भी काम करता है। असल में, छोटी पोजीशन का इस्तेमाल करने का मतलब है बहुत ज़्यादा मुनाफ़े की अवास्तविक कल्पनाओं को छोड़ना और एक ऐसे रियलिस्टिक ऑपरेशनल फ्रेमवर्क पर लौटना जो किसी की फाइनेंशियल ताकत, रिस्क लेने की क्षमता और ट्रेडिंग के अनुभव के हिसाब से हो। फॉरेक्स मार्केट की अंदरूनी अनिश्चितता को देखते हुए, हालांकि मार्केट की चाल कुछ पैटर्न दिखाती है, लेकिन भविष्य के ट्रेंड का कभी भी सही-सही अंदाज़ा नहीं लगाया जा सकता। छोटी पोजीशन इस अनिश्चितता को दूर करने का एक असरदार तरीका है, जिससे ट्रेडर्स को गलत फैसले लेने पर एडजस्ट करने की गुंजाइश मिलती है और गलतियां जमा होने से रोका जा सकता है।
इसके उलट, भारी पोजीशन अक्सर इच्छा से प्रेरित बिना सोचे-समझे किए जाने वाले व्यवहार होते हैं, खासकर नए ट्रेडर्स के लिए जो आसानी से ज़्यादा रिटर्न के लालच में आ जाते हैं और इसमें शामिल बड़े रिस्क को नज़रअंदाज़ कर देते हैं। एक छोटी पोजीशन में गलती का मार्जिन ज़्यादा होता है, जिससे ट्रेडर्स को कीमत में उतार-चढ़ाव के समय और जगह के मामले में ज़्यादा फ्लेक्सिबिलिटी मिलती है, जिससे ट्रेडिंग प्लान को पूरा करना और लागू करना आसान हो जाता है। इससे भी ज़रूरी बात यह है कि एक छोटी पोजीशन ट्रेडर्स को मार्केट साइकिल के हिसाब से ढलने देती है, लगातार हिस्सा लेने से उन्हें पॉजिटिव फीडबैक मिलता है, जिससे मार्केट की असलियत और उनके अपने ट्रेडिंग सिस्टम की उनकी समझ गहरी होती है।
इस बात पर ज़ोर देना ज़रूरी है कि हर ट्रेडर की "लाइट पोजीशन" की परिभाषा अलग होती है। रिस्क कंट्रोल और कैपिटल एफिशिएंसी के बीच सबसे अच्छा बैलेंस धीरे-धीरे ढूंढना चाहिए, जिसमें हर व्यक्ति की पर्सनैलिटी, ट्रेडिंग की आदतें, ट्रेडिंग सिस्टम और असल दुनिया के ट्रेडिंग नतीजों को ध्यान में रखा जाना चाहिए। आखिर में, फॉरेक्स ट्रेडिंग में, पोजीशन मैनेजमेंट सीधे साइकोलॉजिकल स्थिति तय करता है, जो बदले में ट्रेडिंग बिहेवियर को गाइड करता है, और ट्रेडिंग बिहेवियर आखिर में ट्रेडिंग नतीजों को आकार देता है। इसलिए, लाइट पोजीशन न केवल एक टेक्निकल चॉइस है, बल्कि ट्रेडिंग फिलॉसफी और डिसिप्लिन का भी एक रिफ्लेक्शन है।
टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग के फील्ड में, प्रॉफिट का मेन लॉजिक शॉर्ट-टर्म हेवी-पोजीशन स्पेक्युलेशन से कभी-कभार मिलने वाले हाई रिटर्न का पीछा करना नहीं है, बल्कि लाइट पोजीशन मैनेजमेंट से मिलने वाले स्टेबल प्रॉफिट का पीछा करना है। फॉरेक्स मार्केट में यही सच में सस्टेनेबल "मैक्सिमम प्रॉफिट" है।
फॉरेक्स इन्वेस्टर्स के लिए, लॉन्ग-टर्म, लो-पोजीशन ट्रेडिंग मॉडल को बहुत ज़्यादा दोहराया जा सकता है। यह दोहराया जा सकने वाला तरीका न केवल ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी को लागू करने में है, बल्कि रिस्क कंट्रोल की स्टेबिलिटी में भी है। दूसरी ओर, हाई-पोजीशन ट्रेडिंग पूरी तरह से अलग है। यह मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रति बहुत सेंसिटिव है और इन्वेस्टर्स से लगभग नामुमकिन लेवल के कंपोजर, रिस्क मैनेजमेंट स्किल्स और मौके पर एडजस्ट करने की क्षमता की मांग करता है। भले ही शॉर्ट-टर्म में कभी-कभार हाई प्रॉफिट मिल जाए, लेकिन एक दोहराया जा सकने वाला ट्रेडिंग सिस्टम बनाना मुश्किल है, और यहां तक कि इन्वेस्टर खुद भी ऐसी अचानक मिली सफलता को दोहरा नहीं सकते।
फॉरेक्स ट्रेडिंग प्रैक्टिस में, लो-पोजीशन पोजिशनिंग वाले लॉन्ग-टर्म करेंसी पेयर अक्सर ट्रेंड शुरू होने से पहले कंसोलिडेशन फेज में होते हैं। हालांकि अभी तक एक साफ ट्रेंड एक्सटेंशन शुरू नहीं हुआ है, लेकिन एक बार जब मार्केट एक साफ ट्रेंड डायरेक्शन बना लेता है और एक्सटेंड होने लगता है, तो ट्रेंड की कंटिन्यूटी पर भरोसा करते हुए, लो पोजीशन बनाए रखने पर भी, अल्टीमेट रिटर्न बहुत अच्छे लेवल तक पहुंच सकता है। यह लो-पोजीशन ट्रेडिंग का मेन फायदा है।
ज़्यादातर रिटेल फॉरेक्स इन्वेस्टर्स के लिए, लॉन्ग-टर्म स्टेबल प्रॉफिट पाने के लिए "हेवी लेवरेज के साथ जल्दी पैसा बनाने" की गलतफहमी को छोड़ना और अपनी ट्रेडिंग माइंडसेट को पूरी तरह से बदलना ज़रूरी है। उन्हें स्टेबल ट्रेडिंग के मेन प्रिंसिपल को मानते हुए, पूरे ट्रेडिंग प्रोसेस में लगातार लो-लेवरेज ट्रेडिंग का इस्तेमाल करना चाहिए। हेवी लेवरेज के नुकसान साफ हैं; इसकी सबसे बड़ी प्रॉब्लम लगातार प्रॉफिट न मिल पाना है। कभी-कभार होने वाले प्रॉफिट में कोई मार्केट रिप्रेजेंटेशन नहीं होता, न तो इसे दोहराया जा सकता है और न ही लॉन्ग-टर्म ट्रेडिंग के लिए सही है, और अचानक मार्केट में उतार-चढ़ाव के कारण भारी नुकसान होने का खतरा रहता है, जो फॉरेक्स ट्रेडिंग के मेन लॉजिक का उल्लंघन करता है: "पहले रिस्क कंट्रोल, फिर लॉन्ग-टर्म कंपाउंड इंटरेस्ट।"
यह साफ़ करना ज़रूरी है कि कम-लेवरेज वाली ट्रेडिंग का मतलब धीमा रिटर्न नहीं है। असली फॉरेक्स ट्रेडिंग प्रॉफ़िट कभी भी भारी लेवरेज से कभी-कभार मिलने वाला फ़ायदा नहीं होता, बल्कि कम-लेवरेज वाले मॉडल के तहत लंबे समय तक स्थिर प्रॉफ़िट जमा होना होता है। कम लेवरेज के साथ स्थिर प्रॉफ़िट, टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग में प्रॉफ़िट का सबसे कीमती और टिकाऊ सोर्स है।
टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग में, कम-लेवरेज वाली, लंबे समय की स्ट्रैटेजी अपनाने का फॉरेक्स इन्वेस्टर्स के लिए बहुत ज़्यादा महत्व है। ज़्यादा अनुभवी ट्रेडर्स की पोज़िशन हल्की होती है। यह कोई पुरानी सोच नहीं है, बल्कि मार्केट की गहरी समझ पर आधारित एक समझदारी भरा फ़ैसला है।
हल्की पोज़िशन वाली ट्रेडिंग ट्रेडिंग साइकोलॉजी को स्थिर करने में मदद करती है—जब अकाउंट में उतार-चढ़ाव भावनाओं पर असर नहीं डालते, तो ट्रेडर्स को शॉर्ट-टर्म मार्केट स्विंग या बड़ी गिरावट के कारण टूटने की चिंता नहीं होगी। इससे मार्केट ट्रेंड्स का ज़्यादा शांति से और सही अंदाज़ा लगाया जा सकता है, और रात में अच्छी नींद भी आती है। इससे भी ज़रूरी बात यह है कि लाइट पोज़िशन ट्रेडर्स को मैन्यूवर करने के लिए काफ़ी जगह देती हैं: जब मार्केट खराब हो, तो वे कम बोझ और दबाव के साथ जल्दी से निकल सकते हैं; और जब मार्केट अच्छा हो, तो उनके पास अपनी पोज़िशन को तुरंत बढ़ाने की क्षमता होती है, जिससे यह पक्का होता है कि वे ज़रूरी मौके न चूकें।
लंबे समय तक टिके रहने के नज़रिए से, लाइट पोज़िशन लगातार मुनाफ़ा पाने की नींव हैं। जबकि हैवी पोज़िशन से शॉर्ट-टर्म में फ़ायदा हो सकता है, वे असल में किस्मत पर आधारित होते हैं। एक ब्लैक स्वान घटना या गलत फ़ैसला आसानी से अकाउंट को आधा कर सकता है या पूरी तरह से फ़ाइनेंशियल बर्बादी भी ला सकता है। इसके उलट, एक लाइट पोज़िशन स्ट्रैटेजी स्थिर, लंबे समय तक ग्रोथ पर ज़ोर देती है और हाई-स्टेक्स, जुए जैसे तरीके के बजाय स्थिर कंपाउंड इंटरेस्ट का लक्ष्य रखती है। खासकर रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए, एक बड़ी पोज़िशन से "पासा पलटने" की सोच अक्सर उल्टी पड़ जाती है, जिससे वे आखिरकार मार्केट मैनिपुलेशन का शिकार बन जाते हैं। हालांकि, सच्चे एक्सपर्ट्स समझते हैं कि सिर्फ़ रिस्क और मार्केट की अनिश्चितता का सम्मान करके ही कोई लंबे समय तक अस्थिर फ़ॉरेक्स मार्केट में टिका रह सकता है। लाइट पोजीशन इस रिस्क अवेयरनेस का एक ठोस उदाहरण हैं, जो इन्वेस्टर्स को सेफ्टी बफर और मुश्किल समय में ज़्यादा लचीलापन देते हैं।
बेशक, लाइट पोजीशन स्ट्रैटेजी की अपनी कॉस्ट होती है—एक साफ ट्रेंड में, एक छोटी पोजीशन से प्रॉफिट मिस हो सकता है, कभी-कभी बड़ी पोजीशन इस्तेमाल न करने का पछतावा हो सकता है, और बड़ी पोजीशन से बड़ा प्रॉफिट कमाने का मज़ा भी मिस हो जाता है। हालांकि, ये "नुकसान" संभावित बड़े रिस्क के मुकाबले मामूली हैं। जबकि लाइट पोजीशन कुछ एग्रेसिवनेस छोड़ती हैं, उन्हें ऑपरेशनल फ्लेक्सिबिलिटी और मैन्यूवर करने की गुंजाइश मिलती है, जिससे ट्रेडर्स एक कॉम्प्लेक्स और हमेशा बदलते मार्केट में प्रोएक्टिव रह सकते हैं। आखिरकार, फॉरेक्स मार्केट वोलाटाइल और अनप्रिडिक्टेबल होता है; हर ट्रेड को सम्मान के साथ लेने और पोजीशन साइज़ को समझदारी से कंट्रोल करने से ही लंबे समय में लॉन्ग-टर्म सक्सेस मिल सकती है।
फॉरेक्स टू-वे इन्वेस्टमेंट मार्केट में, मैच्योर और लगातार प्रॉफिटेबल ट्रेडर्स ओवर-लेवरेज्ड ट्रेडिंग के प्रति एक साफ क्रिटिकल एटीट्यूड रखते हैं। यह आम राय फॉरेक्स मार्केट की खासियतों—हाई लेवरेज, हाई वोलैटिलिटी, और टू-वे उतार-चढ़ाव—से आती है और यह अनगिनत ट्रेडर्स द्वारा मार्केट टेस्टिंग के ज़रिए जमा की गई एक खास ट्रेडिंग समझ भी है।
ओवर-लेवरेज्ड ट्रेडिंग के दीवाने फॉरेक्स ट्रेडर्स में साइंटिफिक और सिस्टमैटिक ट्रेडिंग लॉजिक की बुनियादी कमी होती है। यह न केवल उनके ट्रेडिंग सिस्टम की सबसे बुनियादी कमजोरी है, बल्कि यही मुख्य कारण भी है कि वे मार्केट में लंबे समय तक टिक नहीं पाते हैं। जो ट्रेडर्स लगातार ओवर-लेवरेज्ड ऑपरेशन पर ज़ोर देते हैं, वे आखिरकार फॉरेक्स मार्केट के कर्मों के नतीजों से बच नहीं पाते हैं। उन्हें एकतरफ़ा मार्केट मूवमेंट या ब्लैक स्वान इवेंट्स में बड़ा नुकसान होने की बहुत ज़्यादा संभावना होती है, जिससे भारी नुकसान होता है, यहाँ तक कि अकाउंट लिक्विडेशन की भयानक संभावना का भी सामना करना पड़ता है। ऐसे दर्दनाक सबक सीखने के बाद ही वे कम-लेवरेज्ड ट्रेडिंग के कॉन्सेप्ट की असली वैल्यू को सही मायने में समझ सकते हैं। इसके उलट, सफल फॉरेक्स ट्रेडर्स लगातार "लाइट पोजीशन, लॉन्ग-टर्म कंपाउंडिंग" की लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट फिलॉसफी को मानते हैं। यह सोच न सिर्फ़ उनके पूरे ट्रेडिंग करियर में फैली हुई है, बल्कि एक मुख्य ट्रेडिंग सिद्धांत के तौर पर भी काम करती है जो उनके ट्रेडिंग रास्ते पर बहुत असर डालती है और इसे ज़िंदगी भर बनाए रखना चाहिए।
फॉरेक्स ट्रेडर्स जो लाइट पोजीशन वाली सोच अपनाते हैं, वह सिर्फ़ पोजीशन कंट्रोल से कहीं ज़्यादा है। यह ट्रेडर की अपनी ट्रेडिंग इच्छाओं पर समझदारी से काबू रखने, मार्केट के "गारबेज टाइम" (यानी, साफ़ ट्रेंड, कंसोलिडेशन और ट्रेडिंग वैल्यू के बिना मार्केट मूवमेंट का समय) के दौरान सब्र रखने और पूरे मार्केट ट्रेंड की पूरी और गहरी समझ को गहराई से दिखाती है। ट्रेडिंग के सार के नज़रिए से, अगर कोई ट्रेडर मार्केट की शुरुआत में आँख बंद करके हैवी पोजीशन अपनाता है, तो यह जेनेटिक इंजीनियरिंग के ज़रिए ऐसे इंसान को ज़बरदस्ती तैयार करने जैसा है जो 20 साल का दिखता है लेकिन असल में उसमें ज़ीरो इंटेलिजेंस है। यह काम अकाउंट और ट्रेडिंग सिस्टम को अच्छी ग्रोथ के लिए ज़रूरी स्टेज से पूरी तरह दूर कर देता है, इसमें धीरे-धीरे ढलने, रिस्क वेरिफ़िकेशन और अनुभव जमा करने की प्रक्रिया की कमी होती है, और इससे हमेशा बदलते फॉरेन एक्सचेंज मार्केट में लंबे समय तक टिके रहना मुश्किल हो जाएगा। इसी तरह, अगर कोई जल्दी से ज़्यादा प्रॉफ़िट पाने की कोशिश में बहुत ज़्यादा ऊँची पोज़िशन लेता है, तो यह सीधे 90 साल के बुज़ुर्ग को पालने जैसा है। न सिर्फ़ लगातार प्रॉफ़िट का लक्ष्य पाना मुश्किल है, बल्कि इसके पीछे छिपी ज़्यादा रिस्क कॉस्ट, कैपिटल कॉस्ट और अपॉर्चुनिटी कॉस्ट भी संभावित रिटर्न से कहीं ज़्यादा है, जो फ़ॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग में लंबे समय की स्टेबिलिटी के मुख्य लॉजिक के मुताबिक नहीं है। इसलिए, फ़ॉरेक्स ट्रेडर्स को अपनी पोज़िशन को धीरे-धीरे मैनेज करना चाहिए, स्टेप बाय स्टेप आगे बढ़ना चाहिए। पोज़िशन साइज़ बढ़ाने के साथ-साथ ट्रेडिंग का अनुभव भी जमा करना चाहिए, मार्केट के फ़ैसले को बेहतर बनाना चाहिए और रिस्क कंट्रोल सिस्टम को बेहतर बनाना चाहिए। यह एक धीरे-धीरे होने वाला प्रोसेस होना चाहिए, जो पोज़िशन की एक, दो या तीन लेयर से शुरू होकर, लगातार तब तक बढ़ता रहे जब तक कि वह सबसे अच्छा पोज़िशन साइज़ न मिल जाए जो किसी की रिस्क लेने की क्षमता और मार्केट की स्थितियों के हिसाब से हो। फिर, प्रॉफ़िट लॉक करने और रिस्क कंट्रोल करने के लिए मार्केट के टर्निंग पॉइंट और ट्रेडिंग सिग्नल के आधार पर पोज़िशन को सिस्टमैटिक तरीके से बंद कर देना चाहिए।
यह साफ़ करना ज़रूरी है कि फ़ॉरेक्स ट्रेडिंग में लाइट पोज़िशन का मतलब पूरे ट्रेडिंग सेशन में लो पोज़िशन बनाए रखना नहीं है। जब तक ट्रेडर्स के पास मार्केट में सट्टेबाजी में हिस्सा लेने के लिए अनलिमिटेड समय और कैपिटल न हो, तब तक लाइट पोजीशन बनाए रखने का बहुत ज़्यादा कंजर्वेटिव तरीका असल में मार्केट द्वारा दिए जाने वाले कीमती ट्रेडिंग मौकों को मिस कर सकता है। साइंटिफिक लाइट-पोजीशन स्ट्रैटेजी का मूल लाइट पोजीशन की सटीक टाइमिंग में है। ट्रेडर्स को टेक्निकल एनालिसिस, फंडामेंटल जजमेंट और मार्केट सेंटिमेंट की व्याख्या के ज़रिए मार्केट ट्रेंड्स और ट्रेडिंग मौकों को सही ढंग से पहचानने की ज़रूरत है। जब मार्केट ट्रेंड्स उनके अपने ट्रेडिंग लॉजिक और पोजीशन की दिशा के साथ बहुत ज़्यादा मेल खाते हों, और रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो एक सही रेंज में हो, तो उन्हें अपनी पोजीशन को थोड़ा बढ़ाने और रिटर्न बढ़ाने के लिए अपनी कोशिशों पर ध्यान देने के मौके का फ़ायदा उठाना चाहिए। इसके उलट, जब मार्केट ट्रेंड्स साफ़ न हों, वोलैटिलिटी ज़्यादा हो, या रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो अनबैलेंस्ड हो, तो उन्हें आँख बंद करके भारी पोजीशन लेने और रिस्क ट्रैप में फँसने से बचने के लिए लाइट-पोजीशन प्रोबिंग या कैश में रहने के सिद्धांत का पालन करना चाहिए। यह न केवल कैपिटल सेफ्टी का बचाव है, बल्कि ट्रेडिंग एफिशिएंसी को बेहतर बनाने और समय बर्बाद होने से बचाने का भी तरीका है।
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